Криптофирмам, возможно, потребуется разделить услуги на отдельные компании в рамках MiCA

Ключевые изменения ESMA в требованиях к CASP в отношении конфликта интересов

Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) опубликовало новое заключение, содержащее важные изменения в нормативных технических стандартах (RTS) относительно конфликта интересов для поставщиков услуг, связанных с криптоактивами (CASP). Эти изменения направлены на усиление защиты инвесторов и поддержание целостности финансового рынка в рамках Регламента о рынках криптоактивов (MiCA).

В своем заявлении ESMA подчеркнуло необходимость сбалансированного подхода, который учитывает интересы инвесторов и финансовую стабильность, одновременно способствуя безопасным и устойчивым инновациям. Особое внимание уделено ужесточению требований к урегулированию конфликтов интересов, особенно в тех случаях, когда стандартные меры контроля оказываются недостаточными.

Одним из ключевых нововведений является предложение о возможном разделении конфликтующих сервисов криптоактивов на отдельные юридические лица с независимой системой управления. Это требование будет применяться в случае, если внутри одного юридического лица или группы компаний невозможно адекватно разрешить возникшие конфликты.

Кроме того, введен новый раздел 11, устанавливающий всеобъемлющий режим мониторинга личных транзакций сотрудников и аффилированных лиц. Согласно новым требованиям:

• Необходимо тщательно анализировать транзакции, совершаемые связанными сторонами;

• Обязательны процессы документирования и согласования таких операций;

• Запрещены любые сделки, противоречащие положениям MiCA, в особенности касающиеся предотвращения рыночных злоупотреблений.

Расширение определения вознаграждения, предусмотренное в статье 5, теперь включает все виды компенсационных выплат, будь то финансовые или нефинансовые, предоставляемые поставщиками услуг криптоактивов в обмен на связанные с ними услуги. Этот подход нацелен на предотвращение использования обходных путей через альтернативные схемы вознаграждения.

Ожидается, что новые правила помогут поставщикам услуг криптоактивов:

• Эффективнее выявлять и управлять конфликтами интересов;

• Внедрить более строгие внутренние механизмы контроля;

• Обеспечить четкую грань между потенциально конфликтующими направлениями деятельности.

В соответствии с новыми требованиями, поставщики услуг криптоактивов обязаны разработать комплексные политики, включающие следующие элементы:

1. Подробные процедуры мониторинга и выявления личных транзакций;

2. Прозрачные системы раскрытия информации обо всех формах вознаграждения;

3. Механизмы обеспечения соответствия всем аспектам MiCA.