Европейский центральный банк верит в будущее CBDC

Европейский центральный банк (ЕЦБ) сообщает, что из всех альтернатив обычным платежным средствам, которые они рассматривали для осуществления трансграничных платежей, биткоин был «наименее надежным» и «по своей сути дорогим и расточительным».

Лучшее решение для трансграничных платежей

В отчете центрального банка под названием «На пути к святому граалю трансграничных платежей» рассматривался ряд различных вариантов того, как улучшить трансграничные платежи (или денежные переводы между странами). Сейчас ситуация такова, что они все еще медленные, дорогостоящие и крайне неэффективные.

«Святой грааль трансграничных платежей – это решение, позволяющее осуществлять трансграничные платежи мгновенно, дешево, универсально и с использованием безопасной расчетной среды», – говорится в отчете, соавтором которого является Ульрих Биндсейл – генеральный директор ЕЦБ по рыночной инфраструктуре и платежам.

По состоянию на март 2022 года, средняя глобальная стоимость отправки денег за границу составляла 6,09% от суммы перевода. Для некоторых переводов стоимость одной транзакции может вырасти примерно до 20%. Таким образом, в докладе был рассмотрен ряд потенциальных альтернатив обычным денежным переводам и вопрос о том, какая из них обеспечит наилучшее решение этой проблемы.

В отчете сообщается о ряде присущих биткоину недостатков. Также отчет описывает механизм консенсуса Proof-of-Work как «изначально неэффективный», а сам биткоин как «изначально нестабильную монету с точки зрения ее покупательной способности». Кроме того, отчет называет криптовалюту «глобальным средством незаконных платежей».

В конечном счете отчет приходит к выводу, что биткоин «вряд ли станет святым граалем трансграничных платежей», в то время как стейблкоины еще «более проблематичны» из-за их систем «закрытого цикла» (closed loop) и фрагментации.

Тщательно рассмотрев достоинства каждого варианта, 59-страничный отчет, наконец, выносит вердикт, что CBDC под контролем Центробанков, таких как Европейский центральный банк, являются наилучшим и наиболее вероятным путем к «святому граалю» эффективных платежей.

Зачем выяснять это сейчас?

В 2020 году G20 – межправительственный форум, включающий 20 самых богатых экономик мира – объявил, что улучшение осуществления трансграничных платежей является главным приоритетом для входящих в него стран.

Совету по финансовой стабильности (FSB) было поручено сотрудничать с Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI) для выявления текущих проблем в системе и разработки плана по улучшению.

«Трансграничные платежи лежат в основе международной торговли и экономической деятельности», – утверждается в анализе FSB за 2021 год. – «Однако слишком долго трансграничные платежи сталкивались с четырьмя проблемами: высокая стоимость, низкая скорость, ограниченный доступ и недостаточная прозрачность».

Причины перечисленных выше проблем кроются во многих издержках и неэффективности, присущих традиционной банковской системе. Денежные потоки, которые включают в себя операционные расходы, расходы на соблюдение финансовых нормативных требований, сетевые расходы, корреспондентские расходы, валютные расходы и затраты на ликвидность, сохраняются в рамках, которые банковская система создала для себя.

Несмотря на то, что проблемы преследуют систему в течение многих лет, похоже, что в последнее время банки решили заняться их исправлением. Однако почему именно сейчас?