Two Seas Capital обвинила руководство Core Scientific в конфликте интересов при слиянии с CoreWeave

Two Seas Capital, один из крупнейших акционеров Core Scientific, заявил, что руководство компании может получить почти $200 млн в случае реализации предлагаемого слияния с CoreWeave. По мнению компании, именно этот стимул объясняет поддержку руководством сделки, которая, по ее мнению, является одновременно и неудачной, и недооцененной.

В доверенности, поданной 4 сентября, инвестиционная компания заявила, что акции, основанные на результатах деятельности, будут начисляться на максимальный уровень сразу после закрытия сделки, даже если они останутся в CoreWeave.

Two Seas отметила, что Core Scientific продвигала свою программу акций, основанных на результатах деятельности, как программу с «двойным триггером» — начисляемую только при смене контроля и при увольнении, что позволяет руководству соответствовать интересам акционеров.

«Вместо этого награды будут переданы немедленно после закрытия сделки, что обеспечит руководителям немедленную и гарантированную прибыль», — говорится в заявлении.

«В общей сложности руководители компании, указанные в Заявлении о доверенности компании, получат почти 200 миллионов долларов в качестве компенсации, подлежащей выплате в связи со слиянием», — добавила компания.

Компания Two Seas Capital, которой принадлежит 6,3% акций Core Scientific, вновь заявила о своем несогласии со слиянием, раскритиковав совет директоров за поспешное начало эксклюзивных переговоров с CoreWeave, неспособность получить альтернативные предложения и принятие структуры сделки, которая оставляет акционеров уязвимыми к волатильности акций CoreWeave.

С момента объявления о сделке в июле акции CoreWeave упали более чем на 40%, в результате чего предполагаемая стоимость предложения снизилась до уровня ниже $12 за акцию Core Scientific — ниже как текущей рыночной цены, так и оценок, представленных консультантами.

Two Seas также указала на ограничительные условия, такие как пункт о запрете на продажу и штраф за расторжение контракта, которые, по словам компании, отпугивали конкурентов, и подчеркнула высокую волатильность CoreWeave, короткие позиции и истечение срока действия блокировки, что способствовало дальнейшему падению акций.

В то время как Core Scientific позиционировала слияние как способ укрепления своей роли в сфере искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, Two Seas утверждала, что акционерам было бы выгоднее позволить компании продолжить свою деятельность независимо, ссылаясь на контракт на хостинг CoreWeave на сумму $10,2 млрд, масштабируемость и доступ к недорогой электроэнергии.

Для голосования по вопросу слияния будет проведено специальное собрание акционеров, дата которого пока не объявлена.