Ценные бумаги Strategy рискуют потерять ключевую поддержку на отметке $360

Акции компании Strategy в последние месяцы демонстрируют одну из самых узких зон консолидации за годы. На протяжении 120 дней цена удерживается в боковике, где ключевая поддержка в районе $360 тестировалась несколько раз. Инвесторы внимательно следят за этим уровнем, так как его пробой может стать триггером для нового движения вниз.

Эксперты 10x Research заявили, что ситуация осложнилась после того, как крупнейший акционер компании Vanguard сократил свою позицию на 10% в прошлом квартале. Несмотря на то что часть долгосрочных фондов воспользовалась моментом для покупок, основную активность теперь формируют хедж-фонды. Это делает технический уровень $360 особенно важным, ведь при его пробое они могут усилить давление продаж.

При этом сам рынок биткоин-казначейств теряет прежнее преимущество. Если раньше компании с крупными запасами $BTC обеспечивали премию за счет высокой волатильности и возможности привлекать капитал, то теперь это преимущество размывается. Колебания курса биткоина заметно снизилась, и вместе с ними упала и премия в оценке Strategy.

По данным 10x Research, с июля акции MicroStrategy упали в стоимости до $366, что соответствует снижению на 13%. Похожая динамика наблюдается у японской Metaplanet, которая потеряла 37% и торгуется около $1333. Обе компании «теперь двигаются ближе к самому биткоину и не демонстрируют прежнего «рычага» к росту котировок цифровой монеты».

В своем исследовании месяц назад аналитики отмечали, что снижение волатильности приведет к уменьшению премии в NAV у компаний, держащих $BTC в резервах. Этот сценарий реализуется, что подтверждает их изначальный прогноз. Теперь вопрос в том, где именно инвесторам искать точку для нового входа.

Ключевым моментом остается уровень $360, который удерживается уже несколько месяцев. Если он устоит, трейдеры могут увидеть восстановление цен, особенно на фоне возможного нового витка спроса на биткоин. Однако пробой этой зоны, по мнению аналитиков, может означать более глубокую коррекцию.