ethereumnews.ru
После снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов, что привело к фиксации прибыли и снижению кредитного плеча, Ethereum упал на 3,7% до отметки в $3200, в то время как приток средств в ETF и накопление крупных активов продолжаются.
Оглавление
-
- Ethereum вернул то, что получил, но покупатели не ушли.
- Действия Федеральной резервной системы спровоцировали коррекцию в рамках стратегии «Продавай на новостях».
- Крупные инвесторы и ETF создали ралли, которое сейчас консолидируется.
- Технические и производные факторы определяли механику отката.
- Настроение и настроение указывают на паузу, а не на сбой.
- Хрупкий восходящий тренд приостановился, но спрос сохраняется.
Решение Федеральной резервной системы стало катализатором. Снижение на 25 базисных пунктов до целевого диапазона от 3,50% до 3,75% было широко ожидаемым, но прогнозы на будущее подчеркивали осторожный среднесрочный курс с лишь медленными будущими снижениями. Такая «ястребиная» риторика дала трейдерам, которые опередили события, мало причин для увеличения позиций и много стимулов для фиксации прибыли.
До принятия решения $ETH уже вырос на 7% за 24 часа, опционы предполагали дневной рост на 4,6%, открытый интерес по фьючерсам увеличился на 8% до 12,4 млн $ETH (самый высокий показатель с начала декабря), а открытый интерес по фьючерсам CME $ETH превысил 2 млн $ETH. В многочисленных отчетах говорилось о том, что $ETH вернул себе уровень $3300 и подскочил до $3350-3450 перед объявлением. После того, как ФРС представила только то, что ожидали рынки, наряду с осторожными прогнозами, актив, который рос быстрее всех, понес наибольшие потери.
Более широкий рынок подтверждает, что это была вызванная событием встряска, а не проблема, специфичная для $ETH. Общая капитализация криптовалютного рынка упала примерно на 2,8% за 24 часа, глобальный открытый интерес снизился примерно на 3,7%, а объем деривативов подскочил на 15%, что является классической тенденцией снижения рисков после события в целом.
Крупные инвесторы и ETF создали ралли, которое сейчас консолидируется.
Чтобы понять причины спада, необходимо понимать, что ему предшествовало. Рост до уровня 3300–3450 долларов был обусловлен спросом на $ETH, который сохраняется и по сей день.
Крупные держатели $ETH, владеющие как минимум 10 000 $ETH, за последние 30 дней накопили более 800 000 $ETH на сумму более 2,4 миллиарда долларов при средней цене примерно в 3105 долларов. Эти покупки происходили в то время, когда цена $ETH опускалась до 2600 долларов в предыдущем месяце, что означает, что крупные держатели систематически накапливали $ETH во время спада и концентрировали предложение в руках терпеливых инвесторов. Аналогичные фазы накопления исторически предшествовали значительным восходящим движениям.
Институциональные потоки усилили структурный спрос. 9 декабря в спотовые Ethereum ETF поступило около 177,7 млн долларов, что превысило приток средств в Bitcoin ETF в тот же день. Доля $ETH на централизованных биржах упала примерно до 8,7% от общего объема предложения, достигнув самого низкого уровня с 2015 года, что привело к сокращению доступного объема в обращении как раз в тот момент, когда регулируемый спрос ускоряется.
Активы ETF под управлением выросли с примерно 16,88 млрд долларов неделю назад до примерно 19,11 млрд долларов сейчас, что означает увеличение объема $ETH в регулируемых инструментах примерно на 2,2 млрд долларов за этот период. BlackRock подала заявку на создание Ethereum ETF, включающего доход от стейкинга, что сделает $ETH более привлекательным для институциональных инвесторов, стремящихся как к росту цены, так и к получению дохода.
С технической точки зрения, $ETH восстановил ключевые скользящие средние, включая 50-дневную и 50-недельную, уровни, которые предшествовали росту на 97% и более в предыдущие периоды. Пара $ETH/$BTC пробила многомесячный нисходящий тренд, что указывает на смещение относительной динамики в сторону Ethereum и, возможно, на начальные этапы ротации альткоинов. Ни одна из этих тенденций не изменилась за последние 24 часа; падение является частичным откатом от предыдущего движения, а не опровержением тезиса.
Технические и производные факторы определяли механику отката.
На этом макро- и фундаментальном фоне микроструктура последних 24 часов выглядит скорее как фиксация прибыли и корректировка позиций, чем как паника.
Почасовой анализ NewsBTC показывает, что $ETH откатывается от максимума около 3448 долларов и торгуется около 3200 долларов и 100-часовой простой скользящей средней. Цена пробила краткосрочную бычью линию тренда около 3240 долларов, а сопротивление теперь находится на уровнях 3250, 3300 и 3320 долларов. Возвращение выше 3320 долларов откроет путь к 3400-3500 долларам.
С другой стороны, первоначальная поддержка находится на уровне 3200 долларов, за ней следует более важная зона около 3180 долларов (примерно 50%-ный уровень коррекции от 2914 до 3448 долларов), с более глубокими уровнями поддержки около 3150 и 3050 долларов. Краткосрочные индикаторы ослабли: часовой MACD находится в медвежьей зоне, а RSI опустился ниже 50, что соответствует контролируемому, но отрицательному дрейфу.
Данные по деривативам соответствуют технической картине. До прихода ФРС опционы на $ETH стоили дороже, чем колл-опционы, при этом трейдеры использовали стрэддлы и стрэнглы, делая ставки на волатильность, а не на чистый прорыв вверх. Общий открытый интерес на рынке снизился примерно на 3,7% за 24 часа, а средние ставки финансирования немного отрицательны (около -0,0003% за период), что соответствует сокращению кредитного плеча и небольшому смещению в сторону коротких позиций или хеджирования.
Отдельный анализ на основе CryptoQuant отметил, что ралли $ETH характеризовалось необычно низкими ставками финансирования по сравнению с предыдущими пиками 2025 года, что означает, что движение не было достаточно перегретым, чтобы спровоцировать резкое сжатие длинных позиций, но оставило место для расхождения между покупателями на спотовом рынке и краткосрочными трейдерами с кредитным плечом.
Настроение и настроение указывают на паузу, а не на сбой.
За последние 24 часа общественное мнение по $ETH слегка склоняется к бычьему тренду, оценивая его примерно в 5,23 по десятибалльной шкале. Наиболее оптимистичные комментарии указывают на крупный длинный транш на Hyperliquid на сумму около 300 миллионов долларов, дополнительные ордера на покупку, размещенные ниже текущей цены, и прорыв нисходящего тренда $ETH/$BTC, сигнализирующий о возможной ротации альткоинов.
Основные медвежьи комментарии просто отмечают, что $BTC, $ETH и BNB упали более чем на 2%, но описывают движение рынка в «устойчивом ритме», что больше похоже на коррекцию, чем на капитуляцию.
Потоки средств в ETF рассказывают похожую историю. Активы под управлением $ETH ETF выросли с примерно 16,88 млрд долларов неделю назад и 17,98 млрд долларов вчера до приблизительно 19,11 млрд долларов сейчас, что подразумевает чистый приток средств, даже несмотря на снижение цены за последние 24 часа.
Эта тенденция отражает поведение биткоин-ETF и предполагает, что институциональные инвесторы используют волатильность для постепенного увеличения, а не для сокращения позиций. Индикаторы ротации альткоинов по-прежнему показывают «биткоин-сезон», но доля $ETH в общей стоимости криптовалюты за последнюю неделю выросла с примерно 12,10% до 12,58%, что соответствует истории недавнего опережающего роста, который теперь консолидирует достигнутые результаты.
Хрупкий восходящий тренд приостановился, но спрос сохраняется.
Падение Ethereum на 3,7% напрямую связано с широко ожидаемым, но осторожно сформулированным снижением процентной ставки ФРС, которое спровоцировало фиксацию прибыли после резкого роста перед этим событием, усиленного позициями на деривативах и умеренным снижением склонности рынка к риску.
Накопление крупных игроков, приток средств в ETF и неизменное доминирование указывают на сохранение структурного спроса, в то время как краткосрочные технические факторы и изменения в финансировании оправдывают консолидацию в районе 3000 долларов, а не более глубокий прорыв.