Февральский крах спровоцировал ликвидацию ETH на $500 млн

Acryptoinvest.news: В феврале рынки кредитования Ethereum пережили самое значительное событие ликвидации за 12 месяцев, когда было ликвидировано почти полмиллиарда долларов залога. Это второй по величине показатель ежемесячной ликвидации в истории DeFi, уступающий только краху рынка в мае 2021 года, когда ликвидации достигли 670 миллиардов долларов.

Неудивительно, что всплеск ликвидаций совпал с более широким рыночным спадом, в результате которого общая капитализация рынка криптовалют значительно снизилась, что вызвало каскад принудительных закрытий позиций.

Основная часть этих ликвидаций произошла на двух крупнейших кредитных платформах, Aave и Compound, которые вместе обработали большую часть объема ликвидаций в феврале. Механизм ликвидации платформы позволяет сторонним ликвидаторам погашать части подводных кредитов и получать залоговое обеспечение заемщика со скидкой, обычно в диапазоне от 5% до 15% в зависимости от актива, создавая финансовый стимул для эффективной корректировки рынка.

Анализ состава обеспечения на Aave дает представление о том, какие активы, вероятно, были затронуты. В настоящее время платформа показывает значительный запас эфира (2,06 млн. ETH, стоимостью $5,09 млрд), 3,56 млрд USDT и различные обернутые токены, включая wstETH, WBTC и weETH, а также 3 млрд в USDC. Эти крупные пулы обеспечения представляют собой основные активы, которые заемщики используют для обеспечения своих кредитов, и когда рыночные стоимости резко упали, многие позиции превысили пороги ликвидации.

В то время как протоколы кредитования разработаны для обработки ликвидаций посредством автоматизированных процессов, масштаб февральского события подчеркивает, как быстро могут ухудшиться рыночные условия, когда меняются более широкие настроения. Для заемщиков это подчеркивает важность поддержания здоровых коэффициентов обеспечения с адекватными буферами, чтобы выдерживать рыночные спады.

Несмотря на значительный объем ликвидации, основные кредитные платформы продемонстрировали устойчивость, функционируя так, как задумано, даже в условиях стресса. Эта операционная стабильность представляет собой важную точку созревания инфраструктуры DeFi, показывающую, что эти протоколы могут обрабатывать масштабные события по снижению кредитного плеча без системного сбоя.