block-chain24.com
Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), являющаяся центральной структурой, лежащей в основе американских рынков капитала, заявляет о подготовке к поддержке цифрового представления всех 1 400 000 ценных бумаг, находящихся в настоящее время в ее депозитарной системе, что подтверждает ее приверженность токенизации и переосмысливает возможности применения этой технологии на американских рынках капитала.
Хотя платформа токенизации DTCC, созданная после приобретения Securrency, уже была публично представлена в 2023 году, новый комментарий президента DTCC по клирингу и услугам в сфере ценных бумаг Брайана Стила, опубликованный в четверг, предполагает, что масштабы проекта гораздо шире, чем ранее предполагалось.
«Наша цель - в конечном итоге дать инвесторам доступ ко всему рынку ценных бумаг, соответствующих требованиям DTC, который составляет примерно 1 400 000 CUSIP, чтобы они могли получить к ним доступ в цифровом виде и пройти прямую регистрацию», - сказал Стил во время недавней панельной дискуссии вместе с Надин Чакар, глобальным руководителем отдела цифровых активов DTCC.
Эта амбиция подразумевает будущее, в котором акции, паевые фонды, продукты с фиксированным доходом и другие инструменты смогут перемещаться в блокчейне, по крайней мере, в токенизированной форме, по запросу. Внедрение является добровольным, и активы не будут принудительно переноситься. Но DTCC создает инфраструктуру, предназначенную для того, чтобы участники могли конвертировать ценные бумаги в токенизированные форматы и обратно всего за 15 минут. Система позволяет клиентам получать доступ к стратегиям децентрализованных финансов или круглосуточным расчетным каналам, сохраняя при этом связь с традиционной рыночной ликвидностью. Токенизированные активы сохранят существующие права собственности, юридическую защиту и порядок действий в случае банкротства.
«Мы не диктуем клиентам, какой кошелек или блокчейн им следует использовать, - сказал Чакар. - Все, что мы делаем, направлено на то, чтобы соответствовать их потребностям».
Первый приоритет: обеспечение
Хотя долгосрочная перспектива широка, DTCC начинает с одного варианта использования, который уже сейчас демонстрирует хорошие результаты: оптимизация обеспечения.
Благодаря атомарным расчетам и круглосуточному перемещению обеспечения, DTCC стремится помочь компаниям получить доступ к новым стратегиям финансирования и более эффективно перераспределять капитал между регионами и часовыми поясами. Также будет поддерживаться токенизированная наличность - в виде стейблкоинов или депозитов.
«Обеспечение - это первоочередная задача, - сказал Стил. - Именно здесь мы видим реальный, измеримый эффект уже сегодня».
Никаких мостов, больше стандартов
DTCC также заняла твердую позицию против мостов на основе блокчейна, ссылаясь на проблемы безопасности. Вместо этого токены будут сжигаться и перевыпускаться при перемещении между блокчейнами под контролем оркестрационного уровня DTCC.
Чакар подчеркнул важность совместимости, основанной на стандартах, а не просто на соединениях:
«Сегодня у нас есть взаимосвязь, и это, конечно, не то же самое, но мы на пути к этому, и мы определенно привержены сотрудничеству с отраслью для достижения этой цели».
Обладая одним из крупнейших запасов финансовых активов, дорожная карта токенизации DTCC может изменить ландшафт постторговых операций - не путем переосмысления рынка, а путем оцифровки уже существующего.
«Токенизация перешла от разговоров к доказательствам, - сказал Чакар. - Теперь мы строим производственную инфраструктуру - и это не теория».