freedmanclub.com
Впервые за свою историю Биткоин может опуститься ниже пика предыдущего цикла — 20 000 долларов.
Медвежий рынок
Рынок криптовалют вступает в самую глубокую и мрачную фазу и даже долгосрочные держатели находятся под сильным давлением.
Так считают стратеги Glassnode, которые отслеживают показатель, известный как цена реализации, среднюю цену покупки всех Биткоинов в обращении. По данным аналитической фирмы, криптовалюта в настоящее время торгуется примерно на 2000 долларов ниже текущей цены реализации монеты в 23 430 долларов. Цена Биткоина на момент написания статьи составляла 21 157 долларов.
«Текущий медвежий рынок сейчас вступает в фазу, соответствующую самым глубоким и мрачным фазам предыдущих снижений», — пишут представители Glassnode в своей заметке. «Рынок в среднем едва превышает свою стоимостную основу, и даже долгосрочные держатели сейчас вычищаются из базы держателей».
Участники криптовалютного рынка озабочены тем, какие группы инвесторов больше всего пострадали от текущей крипто-зимы. Поскольку Биткоин сейчас колеблется около минимумов декабря 2020 года, многие покупатели, пришедшие на этот рынок недавно сейчас терпят убытки.
Стратеги UBS следят за майнерами Биткоинов, чей бизнес испытывает давление из-за высоких затрат на энергию и обязательств по капитальным вложениям, на предмет потенциальных признаков капитуляции, которые также могут повлиять на цены.
Инвесторы в цифровые активы в течении последних дней были напуганы тем, что криптовалютный кредитор Celsius Network Ltd. приостановил вывод средств, свопы и переводы. Это добавило негатива на криптовалютный рынок, который и так находился под давлением после выхода худшей статистики по инфляции в США за последние 40 лет.
Лори Кальвасина, глава отдела стратегии акций США в RBC Markets, гооврит, что хотела бы, чтобы Биткоин стабилизировался. «Это стало еще одним полезным индикатором настроений и рисковых активов в целом», — поясняет она.
Между тем, стратеги Glassnode заявили, что изменение чистой позиции ходлеров — самых стойких инвесторов, которые отказываются продавать — можно использовать для оценки объема монет, которые они накапливают или распределяют. Анализ данных показывает, что примерно 15 000-20 000 Биткоинов в месяц переходят в руки ходлеров, или на 64% меньше, чем в начале мая, что свидетельствует об ослаблении накопления.
Биткоин продолжает падать невиданными ранее темпами
Биткоин упал на 30% в этом месяце. Его падение на 3% во вторник знаменует собой восьмой день потерь подряд, при этом скорость его снижения за последние три дня составила 21% — это самое резкое падение в его истории.
«Биткоин торгуется как грошовая акция», — говорит Брайан Ник, главный инвестиционный стратег Nuveen. «Есть все основания полагать, что, как только такая акция начинает быстро падать, она продолжит падать столь же стремительно. Если Биткоин смог упасть на 20% за два дня, то он сможет упасть еще на 20% в следующие два дня».
Что произойдет, если Биткоин упадет ниже 20 000 долларов
Многие задаются вопросом, что произойдет при падении Биткоина ниже психологически важной отметки в 20 000 долларов. Это отметка максимальной цены Биткоина в предыдущем цикле его роста в декабре 2017 года. Никогда до этого цена Биткоина не возвращалась к предыдущему пику.
Анализируя предыдущие циклы Биткоина, аналитик Swan Bitcoin Сэм Каллахан приходит к выводу, что Биткоин вполне может упасть на 80% от своего максимума, как это было во время предыдущих циклов. При таком падении стоимость Биткоина составит 13 800 долларов США.
Каллахан считает, что при цене ниже 20 000 долларов Биткоин испытает давление со стороны покупателей, которые верят в будущий рост Биткоина и захотят приобрести цифровую монету по низкой цене.
Юя Хасэгава, аналитик криптовалютного рынка японской криптобиржи Bitbank, согласен с Каллаханом.
Ранее Хасегава предполагал, что Биткоин может снизиться до 12 200 долларов в текущем цикле падения, но сейчас он смотрит на рынок цифровых валют более оптимистично.
«Я предполагаю, что Биткоин может на короткое время снизиться ниже 20 000 долларов, но затем быстро восстановится», — считает он.
Но есть и пессимисты в отношении Биткоина.
Маркус Сотириу, аналитик британской криптовалютной компании Global Block, ожидает, что снижение цены Биткоина ниже 20 000 спровоцирует еще больший негатив на рынке. В качестве примера он приводит ситуацию вокруг криптолендинговой компании Celsius, которая приостановила вывод средств клиентов из-за проблем с ликвидностью.
«Celsius столкнулась с большими проблемами, — продолжает Сотириу — если крупные держатели Биткоина начнут его продавать, Celsius столкнется с еще большими проблемами».
«Я вижу, что на рынке сейчас много крупных держателей Биткоина, таких как Celsius, использовавших маржинальное кредитование для его покупки. Цена их ликвидации находится примерно на уровне 17 000 долларов.” — говорит Сотириу.
Маржин-коллы по позициям крупных игроков могут спровоцировать эффект домино. В случае принудительного закрытия их позиций, вырастет объем продаж Биткоинов по рынку, что повлечет за собой снижение цены, которое вызовет очередные ликвидации позиций. Этот каскад ликвидаций приведет к бесконтрольному стремительному падению цены Биткоина.
Артур Хейс, бывший генеральный директор BitMEX, также обращает внимание на риски принудительных ликвидаций. По его сведениям максимальный открытый интерес по фьючерсным и опционным позициям сосредоточен на отметках 20 000 по Биткоину и 1 000 по Ethereum.
При снижении основных криптовалют ниже этих уровней, можно ожидать сильных продаж на спотовом рынке, где держатели производных инструментов будут хеджировать свои риски продажей криптовалют. Многие из них рискуют потерять все свои средства в производных инструментах.
Хейс говорит, что чем ближе Биткоин к 20 000 долларов, тем больше трейдеров будет хеджировать свои позиции через продажу Биткоина. Преодоление этого психологически важного уровня неминуемо приведет к сильному давлению со стороны хеджеров.
Если это произойдет, технический анализ станет бесполезным на какое-то время, так как цена Биткоина перейдет в свободное падение.
Тем временем, крупные держатели Биткоина терпят бумажные убытки. Что произойдет, если они начнут закрывать свои позиции?
Биткоин продолжает торговаться чуть выше 21 000 долларов.
Автор: Эльвир, аналитик Freedman Сlub Crypto News