coinedition.com
Структура рынка биткоина меняется по мере того, как институциональные инвесторы играют всё большую роль, согласно аналитику CryptoQuant XWIN Japan, ссылаясь на заявления генерального директора CryptoQuant Ки Ён Джу.
Ки отметил, что биржевые фонды, связанные с традиционными финансами, поддерживают Биткоин, в то время как акции, связанные с криптовалютой, показали более слабые показатели. Он добавил, что если розничные криптоинвесторы продолжат снижать активность, возникнут вопросы о том, кто будет поддерживать спрос в будущем.
Как только спотовые биткоин-ETF стали доступны инвесторам из США в 2024 году, учреждения начали постепенно увеличивать долю биткоина в своих портфелях через брокерские счета и пенсионные платформы. Одновременно резервы биткоина на криптобиржах снижаются, поскольку учреждения предпочитают хранить монеты в хранилище, а не торговать ими.
По данным XWIN Japan, сейчас цены на биткоин контролируют пенсионные фонды, зарегистрированные инвестиционные консультанты и институциональные управляющие активами, а не отдельные розничные инвесторы. Тем не менее, большая часть рынка альткоинов по-прежнему зависит от спекуляций, сделанных криптовалютными носителями.
Институты отдают предпочтение биткоинам вместо альткоинов
Традиционные финансовые компании всё чаще отдают предпочтение Биткоину небольшим криптовалютам, ссылаясь на его более чёткую структуру рынка и глубокую историю, согласно State Street Investment Management.
State Street Investment Management заявила, что институты всё чаще рассматривают биткоин как диверсификатор портфеля и защиту от слабости валют. Биткоин по-прежнему лидирует на рынке цифровых активов с большим отрывом, даже несмотря на то, что недавняя волатильность снизила его долю рынка.
На момент написания статьи CoinMarketCap показал, что биткоин составляет примерно 59,6% от общей стоимости рынка криптовалют, укрепляя его доминирующее положение, несмотря на резкие колебания цен.
Связанный: Эскалация между США и Ираном потрясла криптовалюту, поскольку уходы из биткоина ETF углубляются
Биткоин-ETF увеличивают регулируемый доступ к криптовалютам
Ещё одним преимуществом биткоина как актива является долгосрочное присутствие на рынке. Биткоин обладает гораздо более длинной рыночной историей, чем другие криптовалюты; Поэтому институтам проще анализировать историческую волатильность и уровни ликвидности на рынке.
В то же время более чёткое регулирование способствовало большему институциональному участию. Одобрение американских спотовых биткоин-ETF дало инвесторам более простой способ получить доступ к активу через регулируемые финансовые продукты, а не через прямое управление токенами.
State Street заявили, что почти 60% институциональных инвесторов предпочитают криптовалюту через регулируемые инвестиционные инструменты, а не прямое владение. ETF также снизили опасения по поводу хранения данных, комплаенса и безопасности, которые ранее удерживали многие традиционные компании от цифровых активов.
Правила соответствия изменяют форму крипторынков
Аналитика блокчейна Chainalysis заявила, что традиционные финансовые учреждения теперь отслеживают криптотранзакции более внимательно, чем многие криптобиржи.
По данным компании, банки часто используют более низкие пороги тревоги при подозрительной активности по сравнению с торговыми платформами. В некоторых случаях финансовые учреждения отмечают косвенные транзакции примерно на уровне $150, а некоторые биржи устанавливают более высокие уровни проверки — около $950.
Chainalysis отметила, что этот разрыв в стандартах мониторинга может создать возможности для незаконной деятельности в некоторых аспектах криптоэкосистемы. Также отмечается, что банки, как правило, применяют более строгий контроль из-за давних требований соответствия традиционным финансам.
Компания также подчеркнула, что регулируемые инвестиционные инструменты приобрели популярность среди крупных инвесторов, поскольку они упрощают операции. Это объясняет, почему Биткоин остаётся привлекательным несмотря на волатильное ценообразование.
Связано: Рынки переходят в оборонительную позицию перед апрельским выпуском PCE