rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
От годового минимума в начале февраля биткоин вырос почти на 30%, однако с начала года цена главной криптовалюты все еще в просадке более чем на 10%. Аналитики крупнейшей биржи Binance заявили, что «давление продавцов практически исчерпано».
Исследовательское подразделение биржи Binance Research опубликовало графики, где выделены четыре ключевых индикатора, которые исторически часто совпадали с формированием локальных или исторических минимумов. На 18 мая к 13:20 мск курс биткоина находится на отметке $76,8 тыс.
$BTC/USD
Спящие монеты
Согласно данным Binance Research, почти 60% от всего предложения биткоина не покидало кошельки своих владельцев в течение последнего года. Для сравнения, в 2012 году этот показатель составлял всего 27%.
Как отмечают аналитики, пик показателя по «спящим» монетам пришелся на январь 2024 года, когда значение составило 69,5%. Этот момент совпал с одобрением спотовых биржевых фондов (ETF) на базе биткоина в США.
«Уровни бездействия предложения остаются вблизи исторически высоких значений, что указывает на устойчивую уверенность долгосрочных держателей», — подчеркивают в Binance Research.
Рыночная апатия
Вторым аргументом Binance в пользу формирования дна стал индикатор SLRV (Short-to-Long-Term Realized Value), который показывает отношение активности между краткосрочными и долгосрочными держателями биткоина. Сейчас он находится около своей исторической нижней зоны, что интерпретируется экспертами как «рыночная апатия».
«Долгосрочные держатели доминируют в структуре предложения, в то время как краткосрочные спекулянты по большей части покинули рынок», — поясняют эксперты биржи.
В Binance добавили, что исторически каждое предыдущее дно цикла совпадало с попаданием коэффициента SLRV в заштрихованную на графиках зону. Текущая ситуация полностью повторяет этот паттерн.
Отток биткоина с бирж
Очередной аргумент экспертов в пользу формирования локального или глобального ценового дна биткоина — динамика биржевых балансов. По данным Binance Research, после пика на отметке 17,6% в период пандемии COVID-19, доля биткоинов, хранящихся на биржах, упала до 15%.
«Примерно 500 тыс. $BTC навсегда покинули биржи, сократив доступное для продажи предложение до шестилетнего минимума», — говорится в отчете.
Предполагается, что вывод монет с биржевых адресов способствует уменьшению доступных монет для продажи, что также создает предпосылки для резкого роста цены при малейшем всплеске покупательной активности.
Краткосрочные держатели
Заключительный четвертый график от Binance Research— индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) рассчитанный для краткосрочных держателей биткоина (Short-Term Holders MVRV). Этот показатель измеряет нереализованную прибыль или убыток тех, кто перевел биткоин на свой кошелек (предполагается, что это покупка) и держит его в течение последних 155 дней.
«На протяжении большей части периода с ноября 2024 года STH MVRV оставался ниже 1,0, что постепенно исчерпывало давление со стороны продавцов — динамика, исторически соответствующая минимумам цикла», отмечают исследователи.
Однако сейчас индикатор вернулся выше психологической отметки 1,0. В отчете подчеркивают, что это знаковое событие: краткосрочные держатели начинают заново накапливать нереализованную прибыль. «Маловероятно, что в ближайшее время возникнет новая волна продаж, а исторически такая конфигурация предшествовала устойчивому восстановлению», — резюмируют эксперты.