В последние недели Майкл Сэйлор активизировал свои покупки биткоинов, но эксперты предупреждают об опасностях!

В недавнем анализе, опубликованном аналитиками The DeFi Report, рассматривается вопрос о том, происходит ли существенный «сдвиг режима» в биткоине и на более широком рынке криптовалют.

Хотя Майкл Сэйлор, основатель MicroStrategy (Strategy), вызвал ажиотаж на рынке своими масштабными покупками, макроэкономические данные призывают инвесторов проявлять осторожность.

Майкл Сэйлор впервые в своей карьере осуществил крупномасштабную инвестицию в рынок во время медвежьего рынка, купив биткоины примерно на 3 миллиарда долларов. Эта покупка была профинансирована за счет нового финансового продукта MicroStrategy «STRC» с фиксированной доходностью. Аналитики отмечают, что этот продукт, предлагающий высокую дивидендную доходность в 11,5%, является глотком свежего воздуха во время медвежьего рынка, но может представлять значительный риск, если цена биткоина упадет ниже этой доходности.

Способ финансирования этой сделки компанией Saylor эксперты рынка описывают как «безумное финансовое мошенничество». После неудачных попыток привлечения капитала на предыдущих медвежьих рынках (особенно в 2022 году), на этот раз Saylor удалось привлечь около 4 миллиардов долларов с помощью нового финансового продукта с фиксированной доходностью под названием STRC (Strategy Fixed Yield).

Аналитики отмечают, что Сэйлор не был столь агрессивен на прошлых медвежьих рынках, обычно ограничивая свои покупки денежными потоками от своего бизнеса по разработке программного обеспечения. Однако покупки на сумму 1,2 млрд и 1,57 млрд долларов за последние две недели соответственно указывают на то, что MicroStrategy меняет свою стратегию.

По мнению аналитиков, резкое падение цены биткоина может привести к тому, что продукт STRC окажется ниже своей реальной стоимости, и помешать Сэйлору привлечь новый капитал. Кроме того, поскольку сам биткоин не приносит дохода, риск финансирования дивидендных выплат за счет выпуска нового капитала вызывает вопросы об устойчивости системы.

Хотя покупки Сэйлора в данный момент напрямую не приводят к росту цены, они продолжают вселять «институциональную уверенность» в розничных инвесторов. Аналитики отмечают, что, несмотря на эти крупные покупки, если биткоин не сможет пробить зону сопротивления в 80 000–85 000 долларов, рынок может остаться структурно слабым.

С начала геополитической напряженности в отношениях с Ираном биткоин продемонстрировал удивительные результаты, прибавив в стоимости 17%. За тот же период технологический индекс NASDAQ упал на 1%, а золото потеряло 4,2%. Это свидетельствует о том, что биткоин укрепил свое восприятие как «тихой гавани» в краткосрочной перспективе.

Эксперты сравнивают нынешнюю ситуацию с началом российско-украинской войны в 2022 году. Тогда биткоин пережил аналогичный всплеск, но этот рост был лишь «восстановительным ралли», длившимся всего два месяца. Анализ показывает, что нынешний рост, скорее всего, является контртрендовым ралли в рамках медвежьего рынка, а не продолжительным бычьим сезоном.

Похоже, цикл ликвидности в США достиг своего пика и сейчас начинает спадать. В то время как Китай вливает ликвидность на рынок, ожидается, что сокращение экономики в США окажет давление на рискованные активы, такие как криптовалюты.

Индекс цен производителей (PPI) в США оказался выше ожиданий (3,4%). В связи с ростом цен на нефть, рынки, как сообщается, полностью исключили возможность снижения процентной ставки ФРС. По данным аналитической компании, уровень в 85 000 долларов, являющийся минимальной ценой для краткосрочных инвесторов, рассматривается как наиболее сильная точка сопротивления для биткоина.

*Это не инвестиционная рекомендация.