CryptoQuant: один из индикаторов указывает на потенциальную зону накопления биткоина

• Индикатор Sharpe Ratio биткоина упал до -38,38 и приблизился к зоне покупок, заявили в CryptoQuant.
• В компании отметили, что подобные экстремально негативные значения ранее совпадали с циклическими минимумами 2015, 2019 и конца 2022 года.
• По оценке CryptoQuant, ключевой риск — возможный макрошок ликвидности, который способен затянуть просадку.

Индикатор Sharpe Ratio биткоина достиг уровня, который исторически связывали с зонами накопления. На момент публикации показатель составляет -38,38. Об этом заявили аналитики CryptoQuant.

На графике отмечены «красные круги», которые обозначают самые экстремальные негативные значения индикатора. По словам аналитиков, каждый предыдущий подобный эпизод почти совпадал с основными циклическими минимумами цены биткоина — в 2015, 2019 и в конце 2022 года.

График Sharpe Ratio. Данные: CryptoQuant.

Sharpe Ratio — метрика доходности с учетом риска (волатильности). В CryptoQuant пояснили, что глубоко негативное краткосрочное значение означает не только слабую эффективность, но и ситуацию, когда актив «причиняет максимальную боль» на единицу волатильности. Это, по их мнению, соответствует резкой коррекции и эмоционально изнурительной фазе рынка, которую часть участников воспринимает как капитуляцию.

Также эксперты отметили, что биткоин остается циклическим активом, а самые глубокие провалы Sharpe Ratio в прошлом, по их наблюдениям, чаще сигнализировали об истощении давления продаж, а не о старте длительного медвежьего рынка. В то же время, по словам аналитиков, негативный сценарий возможен в случае резкого ухудшения макроликвидности, что способно продлить спад.

Напомним, ранее эксперты спрогнозировали рост биткоина на фоне налоговых возвратов в США, а в Bloomberg заявили, что падение первой криптовалюты может сигнализировать о приближении рецессии.