Итоги 2024 года: биткоин-ETF и Ethereum-ETF открыли дорогу институциональным инвесторам

Спотовые биткоин-ETF и Ethereum-ETF трансформировали криптовалютный рынок в 2024 году, привлекая институциональный капитал и создавая новые возможности для инвесторов.

Запуск спотовых биткоин-ETF в январе и Ethereum-ETF в июле 2024 года стал поворотным моментом для криптоиндустрии. Одиннадцать биткоин-ETF аккумулировали активы под управлением на сумму $113 млрд, согласно данным CoinGlass. За год цена биткоина выросла с $46 000 до более чем $108 000 в декабре.

Триумф BlackRock

iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock стал лидером отрасли с активами более $53,5 млрд под управлением, существенно опережая Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) с $20 млрд. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк (Larry Fink), ранее скептически относившийся к биткоину, назвал его «потенциальным долгосрочным средством сохранения стоимости» на фоне обесценивания национальных валют. В ноябре IBIT превзошел по объему активов золотой ETF компании — iShares Gold ETF (IAU), запущенный в 2005 году.

Рекордные показатели и структурные изменения

Аналитическая компания Kaiko отметила, что появление спотовых биткоин-ETF увеличило объемы торгов на криптовалютных биржах и усилило способность рынка поглощать крупные ордера. Торговая активность сконцентрировалась в будние дни, когда работает Wall Street. В день, когда биткоин преодолел отметку $75 000, объем торгов IBIT превысил $4,1 млрд — больше, чем у акций Berkshire, Netflix или Visa.

Grayscale: падение лидера

Несмотря на отток $21 млрд из GBTC, бывший генеральный директор Grayscale Майкл Зонненшайн (Michael Sonnenshein) объяснил ситуацию вынужденной ликвидацией активов обанкротившимися криптокомпаниями и высокой комиссией фонда в 1,5%. В ответ на конкуренцию Grayscale запустила новый ETF с комиссией 0,15%.

Ethereum-ETF и будущее индустрии

Ethereum-ETF привлекли $2,3 млрд с момента запуска, значительно уступая биткоин-ETF. По мнению главы исследовательского отдела FalconX Дэвида Лаванта (David Lawant), это связано с менее понятным для массового инвестора позиционированием Ethereum по сравнению с биткоином как средством сохранения стоимости.

Цена Ethereum достигла $4 100 в декабре, но затем скорректировалась до $3 400, не приблизившись к историческому максимуму. При этом одобрение Ethereum-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) фактически подтвердило статус актива как товара.

Успех биткоин- и Ethereum-ETF спровоцировал подачу заявок на создание аналогичных продуктов для Solana, XRP и Litecoin. Решение по ним будет принимать преемник нынешнего главы SEC — Пол Аткинс (Paul Atkins), номинированный на эту должность.