«Агрессивный рост акций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), в Китае, Японии и Америке поглотил значительные объемы ликвидности. Схожий эффект вызвал и ажиотажный спрос на драгоценные металлы», — отметил Джин.
Структурные барьеры и манипуляции
Мешают укреплению рынка и отсутствие бесшовной связи между криптоактивами и традиционными финансами.
Эксперт объясняет это тем, что в TradFi инвестор может менять распределение между акциями и валютами внутри одного счета, тогда как перевод капитала из классических финансов в криптовалюту все еще связан с регуляторными и операционными сложностями.
Еще одна проблема — продолжающееся доминирование на рынке любителей, которыми легко манипулировать.
Аналитик раскритиковал популярные нарративы вроде «четырехлетнего цикла» или «рождественского проклятия», назвав их лишенными логики.
«Такие упрощенные установки позволяют биржам и маркетмейкерам активно управлять настроениями “толпы”», — объяснил Джин.
Он также часто фиксирует концентрированные распродажи в периоды самой низкой ликвидности. По его наблюдениям, манипуляторы атакуют рынок между 00:00 и 08:00 часами по азиатскому времени, когда крупные игроки из США и Азии неактивны.
Манипуляции рынком в ночное время. Источник: Гаррет Джин.
Предполагается, что это провоцирует каскадные ликвидации розничных трейдеров, использующих плечи 10-20x.
Текущее состояние первой криптовалютой аналитик сравнил с ситуацией на китайском фондовом рынке в 2015 году.
Тогда после лопнувшего пузыря котировки несколько месяцев двигались в боковике, прежде чем перейти к многолетнему росту.
Эфир в свою очередь, по словам эксперта, копирует поведение акций Tesla образца 2024 года, когда после формирования «дна» бумаги начали расти, потом ушли в небольшую консолидацию, за которой последовал еще один рывок вверх.
Тем временем объем торгов фьючерсами на биткоином и Ethereum сейчас находится вблизи исторических минимумов. Для Джина это верный сигнал того, что процесс очистки рынка от избыточного плеча почти прошел.
«Макроэкономические условия при этом улучшаются. В США продвигается CLARITY Act, ФРС не повышает ставку, а SEC и CFTC поддерживают ончейн-торговлю акциями», — отметил он.
В целом же аналитик уверен, что пока фундаментальные показатели первой криптовалюты как «цифрового золота» не опровергнуты, а эфир интегрируется с ИИ и RWA, причин для долгосрочного падения нет.
На момент публикации биткоин резко провалился ниже $87 000 и торгуется по $86 312, по данным Coinmarketcap.
ru.cointelegraph.com
