Аналитик: сравнение текущего рынка биткоина с 2022 годом — некорректно

В последние дни в соцсетях вновь появились попытки сравнить текущее движение курса $BTC с динамикой 2022 года. На первый взгляд отдельные краткосрочные паттерны действительно могут выглядеть похоже. Однако, по мнению трейдера под псевдонимом GerrettBullish, такой подход считается поверхностным и методологически ошибочным. Он игнорирует фундаментальные различия в макроэкономике структуре спроса и логике движения капитала. По словам специалиста, анализ рынка только через призму визуального сходства графиков не отражает реального состояния экосистемы.

В 2022 году глобальная экономическая среда формировалась под давлением высокой инфляции и агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Рост ставок сопровождался системным изъятием ликвидности из финансовой системы. Дополнительное давление создавали геополитические факторы и последствия избыточного стимулирования в период пандемии. В таких условиях приоритетом капитала было снижение рисков и уход в защитные активы. Биткоин в тот период выступал скорее объектом распределения и выхода из позиций.

Эксперт подчеркнул: текущая макросреда имеет противоположные характеристики и иную направленность потоков капитала. Инфляционное давление постепенно ослабевает, а ставки перешли в фазу снижения. Центральные банки возвращают ликвидность в финансовую систему, что меняет модель поведения инвесторов. Дополнительным фактором стала технологическая трансформация связанная с развитием ИИ которая усиливает ожидания долгосрочной дезинфляции. В такой среде капитал демонстрирует склонность к риску, а не к его избеганию.

Статистические данные последних лет, показывают устойчивую обратную корреляцию $BTC с динамикой инфляции. В периоды роста CPI, актив чаще испытывает давление, тогда как на этапе дезинфляции наблюдается рост. Аналогичная зависимость прослеживается между биткоином и индексом долларовой ликвидности США. После временных искажений рынок вновь фиксирует формирование восходящего тренда по ликвидности. Это указывает на структурную поддержку актива со стороны макрофакторов.

По словам эксперта, с технической точки зрения, рыночная картина также отличается от модели 2021–2022 годов. Тогда формировалась классическая недельная структура, характерная для долгосрочных рыночных вершин. Текущая конфигурация больше напоминает выход ниже восходящего канала с последующей вероятностью возврата.

Для повторения сценария глубокой медвежьей фазы образца 2022 года, рынок должен столкнуться с рядом жестких условий. Речь идет о новом инфляционном шоке, либо масштабном геополитическом кризисе. Также, потребовалось бы возобновление повышения ставок и сокращения баланса центробанков. Ключевым техническим подтверждением стала бы устойчивая потеря уровня $80 850. При отсутствии этих факторов, аналитик предлагает считать подобные прогнозы спекулятивными.