QCP Capital: Трамп готовит перестановки в ФРС, NVIDIA определит судьбу ИИ-сектора

Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, в котором аналитики сосредоточились на двух ключевых моментах: возможных изменениях в руководстве ФРС под влиянием президента Трампа и предстоящей отчетности NVIDIA, которая может определить дальнейшую судьбу ИИ-сектора.

Трамп готовит перестановки в ФРС

По мнению экспертов QCP Capital, президент Трамп намерен собрать в Федеральной резервной системе более лояльную команду, которая будет склоняться к смягчению денежно-кредитной политики.На данный момент Мишель Боуман (Michelle Bowman), Кристофер Уоллер (Christopher Waller) и Стивен Миран (Steven Miran) рассматриваются как сторонники Трампа. Если губернатор Лиза Кук (Lisa Cook) будет отстранена, то число союзников Трампа в Совете управляющих увеличится до четырех человек — еще до назначений на две должности вице-председателей и следующего главы ФРС.

Прошедшая на прошлой неделе конференция в Джексон-Хоуле изменила понимание ФРС баланса рисков. Чиновники выразили большую обеспокоенность замедлением рынка труда, отметив пересмотр данных по количеству рабочих мест в сторону понижения. По мнению QCP Capital, ситуация на рынке труда теперь вызывает больше опасений, чем риск повторного ускорения инфляции. Это создает предпосылки для снижения ставки в сентябре, даже несмотря на то, что до заседания Федерального комитета по открытым рыночным операциям выйдут еще одни данные по занятости и индексу потребительских цен.

NVIDIA под прицелом

NVIDIA, барометр торговли ИИ-акциями, публикует отчетность сегодня после закрытия торгов. Семерка технологических гигантов составляет около 33% индекса S&P 500. Учитывая экспозицию к искусственному интеллекту по всему комплексу, результаты и прогнозы NVIDIA будут внимательно изучаться на предмет признаков того, что рост выручки от расходов на ИИ сохраняет устойчивость. Препятствия для компании множатся.

Недавнее исследование MIT показало, что до 95% ИИ-инициатив пока не приносят прибыли. Между тем, последние оценки языковых моделей нового поколения указывают на снижение предельной отдачи от масштабирования при обучении и развертывании моделей.

Криптовалюты под давлением

В криптосфере краткосрочная слабость, похоже, связана с реальными продажами крупных держателей. Если фондовые индексы США продолжат снижение, убежденность в биткоине среди институциональных инвесторов может подвергнуться испытанию, что повысит риск очередной волны распродаж.

Отчет QCP Capital рисует картину рынков на перепутье: от решений ФРС до результатов NVIDIA — каждый фактор может стать катализатором значительных движений. Трейдеры следят за развитием событий, понимая, что сентябрь может принести серьезные перемены в настроениях инвесторов.