QCP Capital: торговая война США и Китая, ближневосточный кризис и институциональный бум

QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором аналитики фирмы рассматривают ключевые макроэкономические события и их влияние на рынки. Трейдинговая компания фокусируется на торговых отношениях США и Китая, геополитической напряженности на Ближнем Востоке и растущем институциональном интересе к цифровым активам.

Торговая война США и Китая: шаг к перемирию

Президент Трамп объявил о частичной отмене предложенного повышения тарифов, вернувшись к базовой структуре в 55%, которая включает 10% взаимных тарифов, 20% сборов, связанных с фентанилом, и 25% тарифное наследие с первого президентского срока. Соглашение находится на финальной стадии и ожидает официального одобрения от президентов Си и Трампа.

Однако оптимизм ограничен жесткой позицией по технологическому экспорту. Министр торговли США заявил категорично: Америка «не даст Китаю свои лучшие чипы». Это подчеркивает раздвоение глобальных цепочек поставок, которое рынки все больше закладывают в трансграничную торговую динамику.

Ближневосточная эскалация затмевает азиатскую разрядку

Геополитическая напряженность обострилась, когда США начали вывод дипломатического персонала с Ближнего Востока на фоне провалившихся ядерных переговоров. Вашингтон получил предупреждение о возможном израильском ударе по иранским ядерным объектам, что вызвало резкую реакцию нефтяных рынков. Нефть марки Brent подскочила на 7–9% внутри дня и началась распродажа рисковых активов из-за перепозиционирования инвесторов в защитные позиции.

Политические шахматы: Бессент говорит о торговле, намекает на слухи о ФРС

Выступая перед Палатой представителей по бюджетным и торговым приоритетам, министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) указал на возможную отсрочку крайнего срока введения тарифов президентом Трампом 8 июля, ссылаясь на продолжающиеся переговоры с крупными экономиками. Одновременно он активно продвигал так называемый «Большой прекрасный законопроект», направленный на восстановление промышленной конкурентоспособности США.

Спекуляции вокруг того, что Бессента готовят на роль преемника главы ФРС Джерома Пауэлла (Jerome Powell), набрали обороты, но были быстро опровергнуты. Бессент публично подтвердил свою приверженность остаться в Министерстве финансов до 2029 года. Между тем, после более мягких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен США, президент Трамп снова начал давить на ФРС с требованием снизить процентные ставки на «один полный пункт», ссылаясь на неустойчивое бремя повышенных расходов на обслуживание долга.

Цифровые активы: институты входят в игру

Криптовалюты продолжают привлекать институциональные потоки:

• Размещение конвертируемых старших облигаций GameStop на 1,75 млрд долларов может включать распределение биткоина, поскольку компании обращаются к криптовалютам для диверсификации баланса
• Ethereum-ETF показали 18 дней подряд чистого притока средств, в то время как очередь валидаторов продолжает увеличиваться, подчеркивая уверенность в доходности ETH
• Solana-ETF могут вскоре оказаться на повестке дня, поскольку SEC запросила поправки к S-1, указывая на потенциальное одобрение в течение нескольких недель
• Активность слияний, поглощений и IPO в криптовалютной сфере возросла, отражая возобновившийся венчурный и стратегический интерес

Несмотря на умеренный откат биткоина, макроэкономические условия остаются благоприятными для дальнейшего институционального перемещения капитала в цифровые активы.