QCP Capital: от масштабного истечения опционов к ралли альткоинов

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет о ситуации на криптовалютном рынке, где обратила внимание на предстоящее крупное истечение опционов и потенциальное влияние этого события на рынок.

27 декабря состоится одно из самых масштабных истечений опционов на биткоин и Ethereum — общая сумма контрактов достигает $20 млрд. Это почти половина всего открытого интереса на бирже Deribit.

Возможные сценарии после истечения опционов

Аналитики QCP Capital рассматривают вероятность традиционного снижения волатильности после квартального истечения опционов. Этот сценарий становится особенно вероятным, если курс биткоина продолжит двигаться в текущем диапазоне, а продавцы опционов будут пролонгировать свои короткие позиции.

Продавцы опционов должны держать на счете обеспечение — определенную сумму денег в качестве гарантии исполнения своих обязательств. После истечения срока действия опционов это обеспечение освобождается. А вот покупатели колл-опционов (дающих право купить актив по определенной цене) находятся в более выгодном положении: им не требуется ждать даты истечения контрактов, чтобы использовать свои средства для новых сделок. Поэтому они уже могли перевести свои позиции в новые контракты с более поздними сроками истечения.

Однако если биткоин преодолеет отметку в $100 000, волатильность может сохраниться на высоком уровне.

Альткоины готовятся к движению

На фоне затруднений биткоина с преодолением уровня $100 000 альткоины могут начать наверстывать упущенное. Месяц назад наблюдалась похожая ситуация: когда биткоин торговался на текущих уровнях, пара $ETH/$BTC оттолкнулась от поддержки 0,032.

1-дневный график $ETH/$BTC

При доминировании биткоина на уровне 58% аналитики внимательно следят за возможным снижением этого показателя, что может подтвердить переход капитала в альткоины.

1-дневный график доминирования биткоина

Текущая ситуация на рынке характеризуется накоплением позиций перед значимым событием. Масштабное истечение опционов в конце недели может стать катализатором новых движений на рынке цифровых активов.