news.bitcoin.com
Ripple, Clearpool и Cicada переориентируют доходность DeFi на кредитование реального бизнеса
Ripple поддерживает новую инициативу по институциональному кредитованию на $XRP Ledger, которая позволит финтех-компаниям, платежным системам и криптобизнесу брать кредиты в $RLUSD под реальные потребности в оборотном капитале.
Проект объединяет Clearpool, Cicada Partners и Ripple, каждая из которых выполняет свою роль. Clearpool создает инфраструктуру кредитования, Cicada будет выдавать кредиты и управлять ими, а Ripple будет инвестировать в фонд наравне с другими ограниченными партнерами на равных условиях.
Компании утверждают, что большая часть сегодняшней доходности DeFi по-прежнему генерируется за счёт циклических операций, арбитража, сделок на разнице курсов и стимулов ликвидности, а не за счёт кредитования производственных предприятий. По их оценкам, примерно 98 % доходности DeFi происходит за счёт рыночных механизмов.
Новая модель призвана обеспечить более традиционный источник дохода: проценты, выплачиваемые действующими компаниями.
XRPL нацеливается на реальных заемщиков
Clearpool, которая, по собственным данным, с 2021 года содействовала выдаче институциональных кредитов на сумму более 930 млн долларов, будет использовать предлагаемый XRPL протокол кредитования и архитектуру «Single Asset Vault».
Компания Cicada, которая обеспечила гарантии на сумму более 860 млн долларов, будет выступать в качестве генерального партнера фонда и управляющего кредитным пулом. В её задачи входит поиск заемщиков, установление ковенантов и мониторинг кредитного качества.
Ripple предоставит капитал и инфраструктуру для расчетов, но не будет выступать в качестве гаранта.
Кредиты будут номинированы в $RLUSD — регулируемой долларовой стейблкоине компании Ripple. Ожидается, что среди заемщиков будут финтех-компании и платежные системы, которые уже используют стейблкоины для управления казначейством и трансграничной деятельности. Компании заявляют, что такая структура создает прямую связь между кредитованием в блокчейне и реальным экономическим спросом.
Для кредиторов доход будет формироваться за счёт процентов, уплачиваемых заемщиками, а не за счёт стимулов криптовалютного рынка. Заемщикам система предлагает ещё один источник институционального капитала при сохранении расчётов в цепочке блоков.
Запуск в основной сети по-прежнему зависит от системы управления XRPL
Инфраструктура пока не запущена в основной сети XRPL.
В настоящее время Clearpool тестирует интеграцию в тестовой сети (Devnet). Протокол кредитования (XLS-66) и хранилища отдельных активов (XLS-65) все еще проходят процесс голосования по поправкам в сети.
В случае активации эти функции позволят осуществлять выдачу кредитов, погашение задолженности и ведение учета хранилищ непосредственно в XRPL, а не через внешние смарт-контракты.
Система также будет использовать такие функции XRPL, как разрешённые домены (Permissioned Domains), учетные данные (Credentials) и механизм возврата средств (Clawback), чтобы ограничить доступ только проверенными участниками и обеспечить соблюдение институциональных требований по комплаенсу. $XRP по-прежнему будет выступать в качестве собственного актива сети для оплаты комиссий за транзакции и формирования резервов.
Эта инициатива важна тем, что выводит XRPL за пределы его традиционной роли платформы для платежей. Если инфраструктура кредитования получит одобрение и привлечёт институциональных заёмщиков, сеть сможет начать более непосредственную конкуренцию в сфере частного кредитования на блокчейне — одном из самых быстрорастущих сегментов токенизированных финансов.