Рост популярности Tether в этом секторе последовал за крахом ряда крупных криптовалютных кредиторов, таких как BlockFi, Celsius Network и Genesis. Эти компании объявили о банкротстве в 2022 году, причиной этому отчасти было отсутствие управления рисками. На фоне этого доля Tether на рынке централизованных кредиторов выросла с менее чем 20% во втором квартале 2021 года примерно до 70% в конце 2022 года. По состоянию на конец 2024 года этот показатель все еще составлял около 70%.
rbc.group
«Они начали свою деятельность во время экономического спада и, вероятно, стали действительно необходимым источником ликвидности на этом рынке. Они явно являются крупным игроком», — написал руководитель отдела исследований Galaxy Digital Алекс Торн.
По итогам 2024 года Tether отчиталась о заработке $13 млрд, что делает ее, вероятно, одной из самых прибыльных криптовалютных компаний. Фирма, зарегистрированная в Сальвадоре и выпускающая крупнейший стейблкоин $USDT, в последние годы значительно диверсифицировала бизнес, и занялась новыми проектами в сфере кредитования.
В ноябре 2024 года Tether профинансировала сделку по сырой нефти на $45 млн при помощи $USDT на Ближнем Востоке в октябре. О планах Tether заняться кредитованием сырьевых компаний впервые написал Bloomberg в октябре того же года. По словам собеседников издания, предложение Tether на этом рынке выглядит привлекательно за счет менее жестких нормативных условий по сравнению с другими кредиторами, что может ускорить переводы средств и закрытие сделок.
В то же время журналисты сообщали, что Tether вела переговоры с Cantor Fitzgerald о разработке многомиллиардной программы по выдаче кредитов под залог биткоинов. Cantor, во главе которой до своего назначения в этом году стоял министр торговли США Говард Латник, является хранителем казначейских облигаций США, принадлежащих Tether и обеспечивающих стейблкоин $USDT.
«Эти кредиты, как правило, краткосрочные и подлежат строгому контролю рисков, включая маржу и ликвидацию. Хотя мы не раскрываем конкретную структуру каждого соглашения, вся кредитная деятельность направлена на обеспечение полного и ликвидного покрытия $USDT в любое время. Tether никогда не допускала дефолта по какому-либо кредиту. Tether никогда не отказывался от погашения кредита для проверенного клиента, что подчеркивает надежность и консервативность нашего управления резервами», — заявили в компании.
Тем временем, по данным Galaxy, происходит сокращение рынка централизованных кредиторов. По состоянию на конец четвертого квартала 2024 года общий размер непогашенных займов составлял $11,2 млрд, или 68% от рекордного уровня, говорится в отчете.
Доля рынка децентрализованного финансирования (DeFi) превзошла централизованные сервисы. В отличие от сектора CeFi, на DeFi-платформах заемщики берут кредиты по запрограммированным протоколам без каких-либо посредников.
Общий объем рынка криптокредитования по состоянию на четвертый квартал 2024 года, включая стейблкоины, обеспеченные криптоактивами, составил $36,5 млрд. Это на 43% меньше рекордного показателя в $64,4 млрд в четвертом квартале 2021 года.
Ранее, на прошлой неделе, глава Tether Паоло Ардоино в интервью Forbes рассказал, что «рад быть другом» проекту криптокредитования семьи Трампов World Liberty Financial, на которой пользователи могут брать и давать в долг криптоактивы, создавать пулы ликвидности и совершать сделки со стейблкоинами. По словам Ардоино, он готов помогать им в запуске стейблкоина USD1.
rbc.ru
