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Ethereum ($ETH) blieb am Freitag unter Druck und fiel um mehr als 2%, sodass es knapp unter dem $1,900-Niveau notierte, vor dem Hintergrund sinkender Retail-Aktivität.
Der Rückgang gehebelter Positionen deutet darauf hin, dass Anleger ihre Positionen am Markt reduzieren.
Die anhaltenden Zuflüsse in US‑Spot-Ethereum-ETFs deuten jedoch darauf hin, dass die institutionelle Nachfrage robust bleibt.
Ethereum Open Interest sinkt, während der Markt zurückzieht
Der Derivatemarkt von Ethereum hat in den letzten Tagen wieder an Momentum gewonnen.
Nachdem es Anfang der Woche die Marke von 29 Milliarden USD (ca. 25,3 Milliarden €) erreicht hatte (its highest since June 7), ist das Futures-Open-Interest (OI) in den letzten 24 Stunden um 1.3% zurückgegangen und liegt nun bei 27,3 Milliarden USD (ca. 23,8 Milliarden €).
Unterdessen blieben die Funding-Raten bei perpetual Futures im Juli größtenteils positiv, schwächten sich diese Woche jedoch ab. Am Donnerstag wurden die Funding-Raten kurzzeitig zum ersten Mal seit Ende Juni negativ.
Eine negative Funding-Rate bedeutet, dass Shortseller Long-Tradern zahlen, was auf eine wachsende bärische Positionierung hinweist.
Während steigender Hebel stärkere Rallies befeuern kann, erhöht er zugleich das Risiko scharfer Liquidationen, falls die Kurse unerwartet bewegen.
Die institutionelle Nachfrage nach Ethereum verbessert sich trotz der jüngsten Kursdelle weiterhin.
Laut CoinGlass verzeichneten US spot Ethereum ETFs am Donnerstag Nettzuflüsse in Höhe von 14,9 Millionen USD (ca. 13 Millionen €), womit ihre Siegesserie auf vier aufeinanderfolgende Handelstage ausgeweitet wurde.
Die anhaltenden Zuflüsse deuten darauf hin, dass institutionelle Investoren an Ethereum interessiert bleiben, auch wenn das kurzfristige Kursmomentum nachlässt
Das Retail- und institutionelle Sentiment in den Vereinigten Staaten zeichnet jedoch ein gemischtes Bild.
Der Coinbase Premium Index, der die Preisdifferenz zwischen Coinbase und anderen großen Börsen misst, liegt seit fast drei Monaten unter Null.
Ein negativer Premium signalisiert in der Regel eine schwächere Kaufnachfrage seitens US‑basierter Spot-Investoren.
Analysten werten eine nachhaltige Rückkehr in den positiven Bereich oft als Zeichen dafür, dass ein breiteres bullisches Sentiment in den Markt zurückkehrt.
Ethereum technische Perspektive: 100‑Tage‑EMA bleibt zentraler Widerstand
Der 4‑Stunden-Chart von $ETH/USD bleibt trotz des Kursrückgangs der letzten 24 Stunden bullisch.
Zum Redaktionsschluss handelt Ethereum weiterhin über seinem 20‑Tage-EMA bei $1,837 und dem 50‑Tage-EMA bei $1,829.
Diese gleitenden Durchschnitte bieten weiterhin kurzfristige Unterstützung.
Dem bullischen Momentum steht jedoch ein großes Hindernis am 100‑Tage‑EMA nahe $1,937 gegenüber, der jüngste Erholungsversuche wiederholt gedeckelt hat.
Die Momentum‑Indikatoren bleiben moderat positiv. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei rund 55 und signalisiert stetiges Kaufmomentum, ohne in überkaufte Bereiche vorzudringen.
Die MACD‑Linien befinden sich ebenfalls im positiven Bereich, laufen jedoch Gefahr, zu fallen, falls der Verkaufsdruck anhält.
Sollten Käufer das Momentum zurückgewinnen und den unmittelbaren Widerstand überwinden, könnte $ETH das erste Ziel bei $1,909 und den 100‑Tage‑EMA bei $1,937 ansteuern.
Ein Tageskerzenschluss über diesem EMA könnte den Weg für eine Ausweitung der Rally in Richtung $2,108 und $2,107 ebnen.
Auf der Unterseite würden Händler wichtige Unterstützungsniveaus wie den 20‑ und 50‑Tage‑EMA beobachten.
Ein entscheidender Schlusskurs unterhalb dieser Niveaus könnte $ETH kurzfristig in Richtung der nächsten wichtigen Unterstützungszone bei $1,741 drücken.
Der strukturelle Widerstand bei $1,524 muss verteidigt werden, wenn die Bullen sicherstellen wollen, dass sich die aktuelle Erholung nicht abschwächt.