Polkadot wird als ein „Open-Source-Sharding-Multichain-Protokoll“ verstanden. Es ermöglicht „Cross-Chain“-Übertragungen von Asset-Typen, wie beispielsweise von Token/Coins sowie von verschiedenen Daten. Polkadot gestattet die Übertragung zahlreicher Blockchains, die miteinander interoperabel sein können. Eine Interoperabilität bringt den Vorteil, ein privates und dezentrales Web einzurichten. Das Netzwerk wird von der Community kontrolliert. Zu gleichen Zeit können Anwendungen (Apps) gegebenenfalls von Institutionen für Dienstleistungen vereinfacht erstellt werden.
Das Polkadot-Protokoll ist in der Lage öffentliche als auch private Netzwerke (Chains) und sogenannte „Oracles“ sowie Zukunftstechnologien zu verbinden. Alle unabhängigen Blockchains können die Transaktionen und Informationen über die sogenannte „Relay-Chain“ von Polkadot miteinander austauschen. Dies kann in einer Art und Weise geschehen, die „trustless“ genannt wird. „Trustless“ heißt, dass Vertrauen zwischen den Nutzern nicht erforderlich ist. Der „$DOT“-Token ist für drei Zwecke einsetzbar: Erstens dient er zur Bereitstellung der Netzwerkleitung. Weiterhin ermöglicht „$DOT“ den Netzwerkbetrieb sowie die Schaffung von „Parachains“ durch sogenanntes „Bonding“. Parachains sind selbstständige Blockchains, die innerhalb des Polkadot-Netzwerkes parallel laufen.
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